12月1日操盘必读：多空大揭秘

笔者按：沪深周二收出阴十字星，不排除仍旧是下跌中继的可能性。毕竟下方的缺口周二未能回补。继续控制风险。十二月的考验，主要是PMI数据公布、物价数据公布、以及是否加息的悬疑。保守型的投资者可以静待尘埃落定。激进型的投资者可以逢跌关注跨年度分红送股预期概念股中的战略新兴产业。　　(一)行业动态/偏空

　　上证《证监会出力稳物价：抑制期市过度投机》“中国证监会昨日发文称，为贯彻落实《国务院关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知》要求，证监会将不断强化期货市场监管，坚决抑制过度投机，进一步完善交易规则，满足相关产业链企业在价格剧烈波动中管理价格风险的需求，提升期货市场服务实体经济的能力。为进一步贯彻落实国务院关于管理通胀预期、稳定物价的精神，证监会表示，将不断加强期货市场的监督管理，坚决遏制过度投机，密切关注异常交易行为，严厉打击违法违规交易，做好市场风险防控工作，确保期货市场的长期、健康、稳定发展。同时，将持续推进期货市场规则制度的修改完善，从包括扩大合约价值、限制投机持仓和方便产业客户申请套期保值等方面，满足产业客户的风险管理诉求，进一步提升期货市场服务实体经济的能力。据了解，国务院通知下发后，证监会已采取多种措施，切实加强农产品期货市场监管，严厉打击操纵市场等违法违规行为，抑制过度投机。一是要求各期货交易所在现有基础上大幅度提高所有品种的交易保证金，同时适度提高期货品种的涨跌停板幅度。自11月26日开始将各个期货品种的交易保证金提高到10% 以上，通过降低期货交易的杠杆率，抑制过度交易。二是自11月29日开始，大幅提高所有期货品种的日内回转交易成本，遏制短线频繁交易。三是指导各期货交易所抓紧出台关联账户的认定标准，防范市场操纵等违法违规行为。四是要求各期货交易所加强监查力量，增加监查工作人员的配备，以应对市场的快速发展，满足各项监查工作需要。五是认真研判市场运行的变化趋势，要求各期货交易所拟定进一步的监管措施和风险控制方案。六是派出工作组对各期货交易所风险控制及一线监管工作进行现场督导，对重点地区、重点期货公司、重点客户进行现场检查，对市场违法行为形成震慑力，同时加强与现货主管部门的沟通、协调，保证期现货市场的协调发展。”

　　简评：上述措施，对于参股期货板块，构成一定程度的间接的利空。

　　上证《证监会支持符合条件战略新兴企业上市》“姚刚：正积极推动代办系统试点范围扩大至其他国家级高新技术园区。”“中国证监会副主席姚刚昨日在金融与战略性新兴产业主题座谈会上表示，将完善多层次资本市场体系，加快推动战略新兴产业发展，积极支持符合条件的企业发行上市和再融资，目前正积极推动扩大中关村代办系统试点工作，将试点范围扩大到全国其他国家级高新技术园区。将主要做好三方面工作：一是落实主板、中小板和创业板市场的功能定位，积极支持符合条件的战略性新兴产业的企业发行上市和再融资，完善市场化并购重组制安排，鼓励优质资源向上市公司集中。二是加快推动场外市场建设，扩大资本市场服务于实体经济的覆盖面，为大量还不符合发行上市条件的中小企业，特别是创新型、战略性新兴产业的中小企业提供融资服务。三是积极推动创业投资和私募股权投资行业发展，完善各项制度，加强软环境建设，优化投资者结构，培育成熟的机构投资者，同时完善监管体系，推动PE/VC行业规范化发展。”

　　简评：未来符合条件战略新兴企业上市增多，可以增加局部性的机会。从中小板创业板的情况看，确实某些新兴行业有行情。可以进一步挖掘。

　　上证《央行官员建议货币政策转向稳健》“刚刚履新央行调统司司长的盛松成30日在《金融时报》刊发署名文章《再论向稳健的货币政策转变》。文章指出，物价上涨已成为当前经济运行的主要矛盾。为此，他建议明确宣布实行稳健的货币政策，管理好通胀预期。他认为存款准备金率仍有上调空间，而人民币汇率小幅稳步升值有利于平抑物价，并建议允许存款利率向上浮动一定幅度。”

　　简评：由该人的言论看，高层越来越倾向于控制通胀、控制经济增速过快。这样看，蓝筹股还会受压。当然，蓝筹股也是分化的。其中的新兴行业可能略好。

　　上证《价格传导迹象明显PMI指数可能高位回落》“11月30日，摩根士丹利发布最新数据显示，中国经营景气指数(MSCBCI)出现明显下降，已逼近50的荣枯分界线。这预示着11月份我国采购经理指数(PMI)或将应声回落，未来几个月的经济增长动能可能趋弱。”“按计划，我国11月份PMI数据将于今日公布。业界普遍预计这一反应经济增长动能的先行指标将自10月份54.7的高点回落。而作为PMI的先导性指数，MSCBCI指数下滑也预示着11月分PMI会出现高位回落。摩根士丹利昨日发布数据显示，MSCBCI指数从10月份的67降至11月份的51.1，已是连续第二个月出现下降，且下降幅度明显加大。目前，MSCBCI指数已经逼近了50的荣枯分界线——与PMI指数一样，指数在50以上。”“摩根士丹利在报告中指出，企业对未来盈利的预测已经从10月的谨慎乐观转为相对平衡；而对利润空间的扩大，业务规模的增长，企业家的预期已经变得“不那么乐观”。”

　　简评：上述情况，是经济增速放缓的证明。来年尤其是上半年，股市可能承受经济增速放缓的考验、直到加息周期结束。

　　上证《化肥出口关税今起提高至110%》“备受关注的化肥出口关税调整终于赶在11月的最后一天出台。财政部昨天宣布，从今天起对各类氮肥、磷肥原料按35%的暂定税率征收出口关税，并征收75%的特别出口关税。由此，近几个月来日益疯狂的化肥出口将得到遏制。公告称，经国务院批准，自2010年12月1日起至12月31日止，对尿素、磷酸氢二铵、磷酸二氢铵及磷酸二氢铵与磷酸氢二铵的混合物按35%的暂定税率征收出口关税，并征收75%的特别出口关税。12月1日前提前申报出口并在3个工作日内运抵海关监管区的，允许按原税率执行。业内人士指出，财政部紧急上调化肥原料出口关税，首先基于全国尿素行业在限电等冲击下出现15年来最严重的产量萎缩，其中10月份产量同比下降了18%。而在产量减少的同时，出口却在猛增。尤其是一些近日恢复开车的厂家多数抢在11月底前执行出口订单，令国内经销商的订单都被排在12月以后。”

　　简评：上述措施，是为了保证化肥的国内供应。但是对于国内的出口型的化肥企业而言，构成一定程度利空。具体利空程度则需要具体分析。

　　上证《上海三网融合试点全面启动》“从30日召开的上海市三网融合工作协调小组第一次全体会议上获悉，上海三网融合试点工作将全面启动，未来上海的广电、信息、通信服务将发生全新变化。根据计划，到2012年上海城镇地区将基本具备光纤到户能力，家庭宽带接入能力达到每秒100兆比特，无线宽带网络实现城域覆盖，下一代广播电视网(NGB)基本覆盖中心城区和重点城镇地区，国内、国际网络出口能力大幅度提升。上海的三网融合将呈现四大特点：首先，业务开展将从竞争趋向竞合：广电和电信企业联合推出包括有线网络宽带接入、移动电话、WLAN无线上网、互动电视等的融合套餐业务。电信企业联合内容提供商推出影视、娱乐、动漫、财经等视频内容垂直栏目。其次，业务种类从单一趋向多元：运营企业相继推出包括宽带接入、固定电话、移动电话、IPTV等的融合套餐业务。第三，用户感知从被动趋向互动：电信企业计划推出电视屏、电脑屏、手机屏、家庭信息机等多屏互动业务。相关运营企业着力在视频点播、娱乐、教育、理财等方面丰富互动业务种类。第四，日常生活从信息化趋向智能化：相关运营企业计划推进包括家庭安防、智能管家、电视支付等业务的智能家庭应用。”

　　简评：对于上海的有关企业，可能带来新的业务增长的机会，相关个股如何表现，可以进一步观察盘口增量情况。